在产业链金融的结构中，财务公司依托核心企业，为产业链上下游的客户提供资金融通，同时为集团主业提供了支持，达到共赢的目的。按照财务公司所处核心企业在产业链中上下游的位置，产业链金融的模式可以分为供应链融资和消费（买方）信贷。
　　供应链融资是财务公司向核心企业的上游供应商提供的资金融通。在产业链中，供应商往往面临应收账款回收慢，营运资金被买家占用一个多月甚至半年一年的情况。因此，供应商为了保持正常的经营周转即投入扩大、研发，只能向银行申请贷款。按照目前的金融形式和信贷规模，银行贷款普遍存在流程长、审批严、担保要求高、利率上浮等状况，而我们常说得实体经济融资难、融资贵也正是源于此。财务公司依托核心企业，对长期合作的供应商有一定程度的了解和信任，同时财务公司如果通过票据贴现、短期流动资金贷款等形式向供应商提供融资，其最终的还款来源是核心企业将来支付的货款，因此需承担的信用风险在可控的范围内。由此，我们发现财务公司在供应链融资中扮演着银行所不愿承担的资金供应者的角色，有效地梳理和维护了上游的供应关系，增加了供应商的忠诚度。
　　三、买方信贷模式探索
　　买方信贷业务最初被应用在国际贸易中，是为了支持本国商品出口，出口方国家的银行，采取直接贷款给他国进口商或者银行的方式，为本国出口商提供金融服务。办理买方信贷使得他国进口商可以使用贷到的款项，购置提供贷款银行所在国家出口的商品、设备以及支付有关的劳务费用。
　　买方信贷的目的是核心企业为了促进主业的销售，提高销售资金回笼效率。与其他金融机构相比，财务公司参与买方信贷也具有得天独厚的优势。首先，财务公司对核心企业的产品更了解，与产品购买者的接触也更直接、更有影响力。第二，财务公司通过买方信贷对集团主业的带动更加明显。在实际操作中，财务公司买方信贷在汽车、机电设备销售等领域的贡献越来越凸显，成为集团销售的重要组成部分。上汽集团、TCL集团、青岛海尔等集团的财务公司已经在买方信贷方面取得的成功，为其他财务公司开展买方信贷带来了启发。
　　综观整个金融市场，除了之前提到的汽车、设备等行业开展买方信贷的成功经验，买方信贷业务在国内外诸多行业和领域都有着应用的例子。比如在电信和通讯领域，运营商向零时欠费停机的用户提供短期的透支额度，以保障设备的正常运行，同时收入透支的利息；在网络游戏方面，运营商也会为正在游戏中的玩家提供类似的借贷；从更广义的范围上，现今人手一张的信用卡，也可以理解成一种特殊的买方信贷形式。由此我们发现，财务公司参与买方信贷，不仅带动了核心企业主业的销售和资金运作效率，并且依托核心企业主业的影响力，凭借其对行业及主要购买群体的熟知度以及对行业风险的敏感度，在对购买者提供信贷支持时优化了办理手续和流程，降低了费用和担保条件，是对传统商业银行信贷业务的有效补充。
　　在风险控制方面，通过财务公司提供的买方信贷业务，实际上将原先的买卖关系，转化为借贷关系，将即期的一次性货款，转化为远期分期归还本息。从核心企业整体上来看，实际上增加的风险是有限的，仅仅是从销售公司到财务公司的一次内部债权的转移，并且借助人行征信管理系统，财务公司还能提高对购买者的约束。倘若对财务公司的买方信贷市场有个统一的管理体系，建立买方信贷的信息平台，并且与企业及个人征信系统完成全面的对接和融合，那么对于整个社会诚信体系的建设也是有益的。
　　总而言之，财务公司开展产业链金融业务的作用是非常明显的，我们可以总结为以下几点：
　　一是带动核心企业的主业发展，促进产品的销售。二是提高资金回收效率，取得财务收益。三是对购买者提供便捷的融资支持，是对传统信贷市场的有效补充。四是依托对产业的熟悉度，对风险的把控更敏感。五是有助于社会诚信体系的建设和完善。
　　以上就是笔者对财务公司开展产业链金融业务的一些肤浅的认识和分析，不当之处敬请读者指正。
　　参考文献
　　[1]胡萍.产业链金融中财务公司将更有作为.金融时报.2012.
　　[2]胡萍.财务公司是产融结合的起点.金融时报.2012.

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