（一）生命周期理论

1) 莫迪利亚尼储蓄生命周期论

储蓄生命周期说的命题是：“消费者将选择一个合理的、稳定的消费率，接近于他预期一生的平均消费’’。由此莫迪利亚尼作了以下推论： ①一个国家的储蓄率完全与它的人均收入无关，各个国家的储蓄率在同一的个人生命周期内是一致的。②从一个国家来看，经济的长期增长率越高，总储蓄变化率将上升；经济增长率为零时，总储蓄变化率为零。教育学论文③即使没有遗产继承，通过储蓄，人们还可以从收入中积累相当多的财产总额。④在一定的增长率下，制约消费率和储蓄率的主要参数是普遍的退休期长度。

2) 费尔德斯坦扩展的生命周期论。

费尔德斯坦通过假定整个工作期内的储蓄都是为了退休期间的消费为目的，费尔德斯坦应用一个排除私人自愿的代际转移的“扩展的生命周期模型"证明：社会保障通过两个相反的力量影响个人储蓄。一个力量是，人们既然可以从公共养老金计划中获得养老金收益，就可以减少为了退休期的消费而在工作时积累财富的需要，这被称为“资产替代效应"；另一个力量是，因为与财富审查有关的社会保险可以增加储蓄，因而可能诱使人们提前退休。提前退休意味着工作期的缩短和退休期的延长。这反过来又要求人们有一个比较高的储蓄率，这被称为“退休效应”。如果资产替代效应大于退休效应，个人储蓄将减少；如果退休效应强于资产替代效应，则个人储蓄可能增加。

3) 行为生命周期理论

美国芝加哥大学教授泰勒和圣·克拉拉大学教授谢弗润等人将预期理论应用于人们的消费行为分析，提出了行为生命周期理论。行为生命周期理论有两个最重要的概念：自我控制和心理账户。为人们通过储蓄的方式使一生的消费尽可能均匀。然而现实中的情况却并非如此。许多研究表明，实际的消费一般会随年龄而增加，直到退休，然后开始下降。

（二）代际转移支付理论

生命周期模型无法解释私人的代际转移支付问题，特别是遗产问题。所以罗伯特·巴罗对生命周期中社会保障影响储蓄提出了质疑并指出，一个现收现付社会保障制度仅仅是从当期年轻人到当期老年人的法定公共转移支付。如果从老年人到年轻人的遗产由利他主义激发并普及到所有家庭，那么，一项从年轻人到老年人的强制公共转移支付将会导致完全抵消从老年人到年轻人的自愿性私人转移支付。在这种情况下，社会保障的集资状况对国民储蓄没有影响。

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