4.增大央行进行货币信贷调控的难度。由于互联网金融企业不受法定存款准备金体系的约束，这实际上导致了货币乘数的放大。随着余额宝的快速扩张，其他支付机构也纷纷开发类似产品，如腾讯财付通、百度百发等。在互联网金融热潮的推动下，目前我国货币市场基金规模已突破1万亿元，约占银行业金融机构各项存款的1%，占银行理财产品的10%。而网络支付平台的便捷性，如资金由支付宝转入、转出余额宝的“短、频、快——操作时间短、可频繁操作、资金快速到账”的特点，让越来越多的人将资金转入余额宝，加速了货币成数的放大。

　　二、监管对策

　　1.加速立法，明确监管方向。建议尽快界定互联网金融的范畴、市场操作规范和监督管理主体等问题。并在此基础上进一步制定相应的行业技术和业务标准，主动进行业务监管，避免后续“叫停”监管方式带来的被动。在互联网金融的网络支付方面，人民银行作为支付机构的首要监管部门，也应尽快在各个细分领域出台相关管理办法。加强对参与互联网金融的支付机构（以下简称支付机构）的指导培训，针对已经存在或可能出现的各类风险隐患和苗头进行风险提示，密切关注、因势利导，从健全内控机制、完善支付服务基础设施等方面强化风险防控，提升支付机构内在抗风险意识和能力。

　　2.鼓励创新，进一步防控风险。互联网金融开展的业务创新，经常可能涉及现有法律法规的空白地带和不清晰的规定，由于缺乏现有的制度约束，依靠企业内部的有效合规管理显得尤为重要。因此，在鼓励互联网金融发展创新的理念、方向、政策不变的前提下，应坚持“底线思维”，要求支付机构业务创新准备阶段不仅对照现有的法律法规合理识别和评估风险，还需要从更广的角度，根据一般的法律原则、市场惯例和支付机构合规管理目标，识别实施方案中及业务开展过程中发生的潜在合规风险。从自身实践中总结国内外支付机构的先进经验，强化合规管理，注重从战略上控制风险，把合规管理和内控建设作为机构发展的生命线和基础来抓。

　　3.推进互联网金融实名制建设。推行互联网金融业务办理过程中的身份认证、网站认证和电子签名等实名制度，要求支付机构要认真落实反洗钱制度，严格按照要求对客户身份真实性进行识别，按规定设置支付业务系统中的客户身份信息要素，实行动态管理和更新，确保发生的每笔交易应具可追溯性。

　　4.加大客户备付金管理。备付金管理是互联网金融监督管理工作的生命线，必须从业务、制度、系统等多方面建立严密的监控网络，防止备付金被占用、挪用、隐匿。一是定期审查支付机构自有资金和备付金账户。结合支付机构报送支付业务数据、自有资金、备付金账户的银行对账单，与支付机构报送给税务的财务审计报告进行核对，防止少报、瞒报备付金数据。二是为防范系统性支付风险，应积极探索建立风险准备金制度，作为客户备付金的风险补偿机制。风险备付金拟从税后利润、高管工资和控股股东分配股利、发行或配送所获资金及营业收入中按一定比例提取并缴存至人民银行。

　　5.完善信息保护措施。支付机构应当按照客户金融信息保护的要求，依法合规收集、保存、使用和对外提供客户信息。一是建立客户身份信息保密制度，设置信息安全岗位，明确岗位在信息安全管理过程中所承担的责任。二是加强关键岗位员工的安全培训，确保员工了解各自岗位职责以及违反安全规定可能导致的后果，使安全保密意识渗透到每个员工观念、意识、思想、行为中去。三是引导支付机构优化信息保护管理流程，完善信息保护的内部管理制度，将覆盖信息采集、处理、传输、维护的全流程管理纳入支付机构风险管理过程，明确信息泄露风险控制点，及时更新防火墙、身份识别认证、数字签名等网络安全监控技术，防止恶意窃取客户信息的行为。四是加大对客户的安全提示教育。通过各种宣传渠道向公众提供通俗易懂的安全操作指南，提示相关的安全风险和注意事项。开设安全教育专栏，提醒公众谨防虚假地址连接，注意对支付通道的敏感信息进行保护。

　　6.切实维护消费者合法权益。将互联网金融消费者保护纳入金融消费者保障范围。完善互联网金融投诉机制，畅通互联网金融消费的投诉渠道。通过行业自律，建立互联网金融行业数据平台，以平台发布风险提示信息，通过主流媒体对非法互联网金融平台、高风险互联网金融产品及支付业务风险等及时向投资参与者进行预警、提示，人民银行等主管部门重点关注和择机检查其业务开展情况。

　　7.加强网络技术监管。建议加大安全技术的研发，可以具体到网络层、系统层、应用层等方面实施安全保障。对于关键数据的传输应该采用国际先进加密技术，进一步完善和及时更新第三方支付机构的信息系统安全规定，以确保网上交易的安全性。

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