内容摘要：财政风险管理活动是以财政风险研究工作为依据的，对财政风险的研究现状进行总结和汇总是进行财政风险管理和研究的基础工作。本文从财政风险的内涵、类型和评价三个视角出发，对现有财政风险研究的主要成果进行整理。从研究现状可以看出，对财政风险的研究遇到了数据瓶颈，导致不能对财政风险形式进行准确判断。未来如何提高财政风险相关数据的数量和质量应成为研究的重点。

　　关键词：财政风险涵义 财政风险分类 评价方法 未来方向

　　美国次贷危机和欧债危机的爆发提醒人们风险在经济中是时刻存在的，对风险认识和管理的不当会引发极为严重的后果。这两次危机的背后都有着政府财政的身影，将国家爆发的这些危机称为政府财政风险的爆发也不为过。处于转型期的我国不仅面临着市场经济国家所具有的财政风险，还具有处于转型期的特点。这一状况为财政风险的管理和研究都提出了挑战。为了更好地对我国的财政风险进行研究，对我国现有财政风险研究的成果进行整理便显得很必要。

　　财政风险的涵义

　　关于财政风险的涵义，理论界能达成一致的观点便是财政运行出现坏结果的可能性。学者们在论述的时候所选择的侧重点和对风险边界理解的不同便出现了形态各异的财政风险定义。已有成果大多从广义和狭义的角度对财政风险涵义进行划分，狭义的财政风险是从财政自身角度来考察，是指政府资不抵债或无力偿付到期债务，不能维持正常机构运行的风险，是从财政本身出发进行阐释，指的是政府财政入不敷出、预算赤字巨大、国家债务剧增、全部或部分国家债券停止兑付的可能性（张明喜、丛树海，2009）；广义的财政风险则从政府是社会风险的承担者的视角出发，认为凡是最终需要由政府承担的风险都可以称之为财政风险，包括经济方面的风险和自然灾害、政治、社会不稳定等非经济方面的风险（施青军，2000），指的是来自经济、自然、社会和政治等方方面面的不利因素致使国家财政、银行信用和货币流通出现混乱和动荡的可能性（丛树海，2005）。这种划分方法能够涵盖所有的财政风险，却不能更深层次地对财政风险进行揭示，缺少原因和结果间的逻辑联系。

　　从产生财政风险的原因和结果的视角出发对现有的关于财政风险涵义的观点进行归类。根据学者们在给财政风险下定义时是侧重对风险产生原因进行解释还是侧重于论述风险的表现，将财政风险的定义分为原因导向型和结果导向型。

　　（一）原因导向型

　　从财政风险产生原因的视角对财政风险的定义进行阐述可分为两类：一类是从财政制度缺陷和经济因素的不确定性出发，代表性的观点如下：财政风险是指国家在组织财政收入和安排财政支出过程中，由于财政制度和财政手段本身的缺陷以及各种经济因素的不确定性造成损失和困难的可能性（吴厚德，2001）。另一类则是侧重于从财政收支不确定性来进行分析：就财政风险而言，它是指财政所面临的减收、增支以及由此引起财政危机的可能性（施青军，2000）。孙国相（2001）认为，所谓财政风险主要是由于财政收入增长的惰性和财政支出增长的刚性以及两者合力所形成的财政困难，并可能引发的财政危机的一种状况。

　　事实上，这两种视角是统一的，财政收支的不确定性是制度和经济环境不确定性的表现。财政风险是指与财政有关的经济危险，是国家在组织收入和安排支出过程中，由于财政制度和财政手段本身的缺陷以及多种经济因素的不确定性，造成财政损失、困难以及财政政策目标难以实现的可能性。

　　（二）结果导向型

　　结果导向型的财政风险定义方式也可分为两种方式：一种是从政府不能履行职责的可能性出发：财政风险是财政不能提供足够的财力，致使政府无法实现其职能的可能性（邢俊英，2000；武彦民，2003）。进一步讲，刘尚希（2003）认为财政风险指政府拥有的公共资源不足以履行其应承担的支出责任和义务，以至于经济、社会的稳定与发展受到损害的一种可能性。

　　另一种观点是从财政运行爆发危机的可能性出发，认为所谓财政风险是指存在爆发财政危机的隐患或可能性（杨小军，1999；许涤龙，2007）。具体而言，财政风险是指财政面临支付危机的可能性，集中表现为赤字和债务的膨胀，当这种膨胀超越一国经济和社会承受力时，将演变成财政危机，并由此引发一国经济、政治的全面危机和社会动荡（丛明、何哲一，2001）。

　　事实上，这两种视角也是统一的，爆发危机的表现是政府不能够履行其责任和义务，政府不能够履行其责任和义务时便会引发其他危机。从这个角度出发，财政风险可定义为未来政府在管理、调控、服务公共事务中出现支付危机的前奏反映，即在未来某时点政府拥有的公共资源不足以履行其应承担的支出责任和义务，以致于经济、政治、社会的稳定和发展受到损害的一种可能性（单大栋等，2005）。

　　财政风险的类型

　　（一）按照产生原因分类

　　按照财政风险的狭义和广义定义，可以将财政风险按照内外因的角度来划分。外生性风险是指源于财政系统外部各种不利因素引发的风险，如经济运行因素、政治因素、自然因素、技术因素等导致的财政资源浪费或效率下降的风险；内生性风险则是指源于财政系统内部各种不利因素引发的风险，该风险导致财政资源浪费或效率下降。与外生性财政风险相比，内生性财政风险更容易控制，内生性财政风险包括收入方面的财政风险、支出方面的财政风险、公共投资的财政风险、预算赤字的财政风险、国债管理的财政风险、财政的公共风险、财政的制度风险、财政的系统风险、官员道德风险与职业能力风险（张志超，2004）。

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