第四，美国经济出现好转，国内大量资金流出。道琼斯指数打破历史记录，冲上16000点，而标准普尔指数也突破纪录达到了1600点。人们预计美联储将退出量化宽松政策，美元将走强。

　　资金流动性紧张的情况对国民经济造成了一定的影响，其中受其影响最严重的便是新兴发展的中小企业。在资金短缺却无法贷出的情况下，市场资金主要有两个流入方向。

　　银行体系大量的资产涌向房地产市场。资金的大量涌入导致了房地产相关行业价格的飙升，其升值价格最明显的便是土地价格，它成了地方政府的主要收入之一，并且地方政府乐此不疲地通过地方融资平台融资，然后投资于回报率丰富的与土地相关的基础设施。但与此同时，由于过去30年政府不断投资于基础设施，房地产等方面导致资本的回报率已经持续下降，不仅导致了风险的增加，也是资金利用的浪费，投资路径的固化极大地影响了中国经济的发展，对GDP的增速产生了不可忽视的影响。

　　在如此低收益的情况下，最令人担忧的是大部分地方政府的实际财政支持不断增加，已经达到了50%左右，地方政府无法持续进行如此巨大的财政支持，最终导致无法偿还高昂的负债。

　　地方政府对土地出售的依赖逐渐增加，导致土地价格不断攀升，进而房地产价格上升，激发房地产泡沫。一旦房地产泡沫大范围破裂会导致银行坏账的大量产生，引发信贷危机，最终对经济造成无法估量的打击。

　　由以上可知，中国金融体制改革已经迫在眉睫，而中国金融体制的改革必须是多方位、立体式的改革，从汇率改革到利率改革，从过去投资基建行业拉动经济增长到一方面促进城乡化改革、另一方面保证和刺激中小企业发展，由过去扩张性的货币政策到如今依靠稳健的货币政策增加市场自身应对危机的能力等。

　　在金融改革中如何提高资金流动性，保证我国经济的高速发展，响应李克强总理的号召，“控制增量，盘活存量”便成了重中之重。笔者认为，可以从以下几个方面努力。

　　第一，大力发展小微企业，调动社会零散资金。中小企业的快速健康发展，会以较高的回报率和较好发展前景合理引导资金的流向，吸引资金从虚拟产业撤出，尤其是从已经积累大量风险的众多理财产品回流进实体产业。同时，抑制当地政府急切盲目的投资冲动（因为当地政府投资是为了使当地经济快速发展，当中小企业快速发展后必然会使当地经济快速发展，既然政府已达到发展当地经济的目的就会减少盲目的投资），减少对低回报、高付出并且急迫需求的基建产业的投资，减轻地方财政收入的压力，逐步减少地方融资平台的规模，减少由信贷危机引发经济危机的可能性。由此可见，中小企业可以做到在减少不易控制风险的巨大理财产品的同时为投资者开辟一条风险低、前景好、回报高的投资方向，在抑制地方政府盲目投资、减少财政支出、合理财政收支占GDP规模的同时带动地方经济快速健康发展。而深刻剖析中小企业的发展问题之后我们就会发现，阻碍中小企业发展的最大障碍在于发展资金的短缺，融资渠道匮乏，融资难。政府应当建立相关的信用体系，创造好适合小微企业发展的环境，充分利用市场的力量解决小微企业的借贷难题。

　　第二，规范我国股票市场体系，大力发展股票市场。规范我国股票市场的最主要任务便是丰富与完善股票发行保荐制度。我国的上市保荐制度存在着很多的缺陷。保荐人与保荐机构在保荐拟发行企业的股票之前需要进行全面的调查，了解企业面临的风险与问题，防止低质量的企业发行股票。但是，保荐人与保荐机构并没有尽职调查，导致低质量公司发行新股给投资人带来更大的风险，并且保荐人与保荐机构并没有做到持续的监督，大量的企业在上市不到一年企业的业绩就大幅度下降，许多企业在第一年融资后企业利润达到了负增长；还有保荐人与保荐机构之间的责任划分不清晰，保荐人受制于保荐机构，在很多情况下保荐人认为所保荐的公司存在问题而拒绝签字，但在保荐机构利润的驱动下可以通过撤回保荐函来取消保荐人资格使保荐人只能同意保荐机构的意见。因此，应加强对保荐人与保荐机构的培训以提高其素质与道德，根据保荐人与保荐机构所担负的责任赋予其权利，使其权责匹配。针对保荐人与保荐机构的不持续监督出台相关法律法规，并且对保荐人与保荐机构进行不定期的审查。进一步完善保荐制度的激励与约束机制，使保荐人和保荐机构的薪酬与所承担的风险相匹配，防止对不合格拟发行新股企业的保荐。

　　第三，大力发展网上电子支付平台和网上信贷平台。相对于传统的银行支付，电子支付平台有着诸多的优点。电子支付平台覆盖面较广，不用建立网店店面，省去了大量的店面费和人员成本；支付方便，支付人员不用去银行排队支付，只需在家轻轻一点就可以完成支付，提高了支付效率，节省了支付时间；简单易操作，相对于传统的繁琐填单支付，电子支付平台只需填少量信息便可；电子支付平台还可以时时快速查询交易纪录、防止交易双方抵赖并提供便捷的支付和退款服务。电子支付平台的便利性大大推动了人们的交易和消费，如在2013年的双11活动中仅淘宝一家网店就销售了价值350亿的商品。网上购物以平均每年44.56%的速度增加，其中电子支付平台所起到的作用不容忽视。但是，由于电子支付缺乏相关的法律依据，电子支付仍存在监管上的问题。政府应当积极完善相关的法律法规，建立全国监管体系，同时配套建立第四方的支付平台，大力发展网络、提高网络的安全性。

　　笔者认为，建立相关网上借贷平台的环境已经成熟，在相关的网上支付与网上购物系统已经成立并不断完善的同时，我国应当建立全国信用评价管理体系，不断引导建立完善的网上信贷平台。网上信贷平台将资金作为商品，用信用额度购买商品，根据用户的信用评级进行限制借贷额度，限制偿还时间。网上借贷相对于银行借贷和发行传统债券具有很多的优势。网上借贷更适合小额借贷，借贷程序简单并大幅度降低了借贷成本，而且其与信用系统的建立相辅相成，互相补充。

 

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