第三方支付（Third Party Payment），根据中国人民银行的定义，是指具备一定实力和信誉保障的非银行独立机构，采用与各大银行签约的方式，提供与银行支付结算系统接口的交易支持平台的网络支付模式。第三方支付的产生源于电子商务信任机制的需要，本质上来说，第三方支付是一种资金的托管代付，它解决了消费者与商家之间的信任问题，使得双方能够安全放心地进行网上交易。第三方支付企业在此过程中获得了资金的沉淀、手续费以及渠道费用等。通过第三方支付，互联网企业绕开了传统金融机构进入金融领域。第三方支付产业发展迅速，其衍生价值将会带动互联网企业其他业务的发展，增值作用不可估量。衍生价值主要体现在数据价值、营销价值。支付平台的用户将积累大量的交易支付信息，在云计算平台上，公司可以对用户进行信用记录分析、资信分析，了解客户的行为及资信将为下一步推出定制化的金融服务构建基础；另一方面，根据平台用户的消费习惯、消费偏好，可搭建有效的细分营销通道；目前第三方支付公司的经营范围主要包括互联网支付、移动电话支付、固定电话支付、数字电视支付、预付卡发行与受理和银行卡收单等业务。

　　根据赛迪经智的统计，2013年我国第三方互联网支付规模达到3.8万亿元，较2012年同比增长了72.4%。总体上看，我国第三方互联网支付规模自2006年以来增长接近28倍，继续保持快速增长态势。从 2013 年第三方互联网支付领域各企业市场占有率看，该行业市场集中度很高。行业前三的企业市场占有率达到 82.9%，并有继续集中的趋势，中小支付企业份额进一步降低，造成这一现象的原因是第三方支付的两大基本驱动是用户数量及用户体验，大型企业占有明显优势。

　　未来发展前景，第三方线下支付与线上支付市场逐渐进入成熟阶段，而移动支付因更多的应用场景、更大的市场潜力、更开放的市场格局而被看好，成为第三方支付中的蓝海领域，未来不但有可能冲击和替代传统线下支付，还可能衍生出新的应用模式。移动支付绕开了传统线下支付流程中的收单机构与转接机构，直接瓜分了属于银行、银联的部分利益，因而受到了来自传统金融机构的挑战。另外，监管机构对第三方支付态度偏冷，2014 年 3 月 16 日，央行下发紧急文件叫停虚拟信用卡、条码（二维码）支付等面对面支付服务，认为其存在安全隐患。央行表示线下条码（二维码）支付突破了传统手机终端的业务模式，其风险控制水平直接关系到客户的信息安全与资金安全；虚拟信用卡突破了现有信用卡业务模式，在落实客户身份识别义务、保障客户信息安全等方面尚待进一步研究。

　　四、互联网理财

　　互联网理财（Internet Wealth Management），是指通过互联网技术汇聚分散的小额资金并使之享受大额资金的投资待遇。互联网理财最大的创新点在于销售渠道的建设，满足了中低端投资者长期以来被忽略的理财需求，实践了普惠金融的理念。目前，互联网理财在中国的高速发展源于中国的金融抑制。利率管制造成了银行间市场与存款市场之间的高额利差，互联网理财正是利用了这一点。具体而言，中国金融市场中个人投资者规模大、低净值客户占比高，具有明显的长尾特征。在这种情况下，传统金融机构的理财产品由于门槛较高，造成无法满足低净值人群的理财需求。另外，传统金融机构网点资源的限制、线上服务的繁琐步骤造成了较差的用户体验，降低了用户进行网上理财的意愿。相比之下，互联网理财因高流动性、高收益率、低门槛、低风险而颇受中低端投资者的青睐。互联网理财产品一般还捆绑一定的支付功能，满足了投资者的消费性需求，从而加强了互联网理财产品对银行存款的替代程度。

　　互联网理财高速发展也伴随着诸多挑战：互联网渠道目前主打的是风险较小的货币型基金，同质化严重，很可能最终让市场陷入红海之争。其次，互联网理财产品背后隐藏的各类风险随着规模的增大而显著提升，包括期限错配、流动性错配以及信用风险，一旦出现问题，对于风险承受能力本就不强的中小型投资者的影响将不可估量。本质上来讲，高利差存在的根本原因正是利率管制，从而给互联网金融提供了巨大的套利空间，而这种套利是不可持续的，随着利率市场化改革的进行，存款利率的最终放开，从国外经验来看，这将导致互联网理财产品的收益率下降，从而压缩互联网企业的盈利空间，造成利差模式的不可持续。总的来说，互联网理财的普惠属性将是决定行业走向的根本驱动。

　　五、总结

　　除了众筹、P2P贷款、第三方支付、互联网理财这四大商业模式之外，互联网金融还包含其他商业模式，诸如电商小贷、互联网供应链融资等。

　　互联网金融在国内的发展拥有广阔的发展前景，经济、社会、技术、法律、金融系统中现存的机遇与挑战正是推动互联网金融发展的源源动力，可以预期互联网金融正在加速构建一个崭新的金融生态系统。

　　参考文献：

　　[1] 吴晓灵.“互联网金融应分类监管区别对待”，《IT时代周刊》，2013年第21期.

　　[2] 谢平，邹传伟.“互联网金融模式研究”，《金融研究》，2012年第12期.

　　[3] 徐锟，江晶晶，崔明明.“中国第三方支付行业发展研究报告（2013年）”，赛迪经智，2013年3月.

---

期刊库（http://www.zgqkk.com），是一个专门从事期刊推广、投稿辅导的网站。
　　本站提供如何投稿辅导，寻求投稿辅导合作，快速投稿辅导，投稿辅导格式指导等解决方案：省级投稿辅导/国家级投稿辅导/核心期刊投稿辅导//职称投稿辅导。

---

　　【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与投稿辅导_期刊发表_中国期刊库专业期刊网站无关。投稿辅导_期刊发表_中国期刊库专业期刊网站站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。