【摘要】自2003年以来，我国银行理财市场经历了迅猛发展的十年。然而，爆发式增长的背后潜藏着种种风险，为促进银行理财业务健康发展，中国银监会出台了一系列政策法规来防范和控制风险，其中就包括影响巨大的“8号文”。“8号文”的出台，究竟会对银行理财业务造成什么影响？为满足监管要求，银行又可以采取哪些措施？本文将对此进行探讨。

　　【关键词】银行理财业务 8号文 非标资产

　　一、我国商业银行理财业务的发展历程

　　自2003年首款银行理财产品面世以来，我国商业银行理财业务已经走过了十年的发展历程。十年来，国内银行理财市场经历了爆发式的增长，新发理财产品规模从2004年的0.04万亿到2012年的24.71万亿，以年均近100%的增速迅速崛起。根据银监会的数据，截至2013年二季度末，我国银行理财市场的存续规模达到9.85万亿，成为我国财富管理市场上仅次于信托业的第二大资产管理行业。

　　图1 2004～2012年银行理财产品发行数量及规模情况

　　资料来源：普益财富

　　对国内的居民投资者而言，银行理财产品风险较低，收益比银行存款高，在A股行情持续低迷的环境下，无疑是一个很好的投资渠道。因此，近年来，银行理财产品备受投资者青睐，巨大的市场需求推动着银行理财市场的迅猛发展，反过来又为我国银行业带来了新的发展机遇，各类理财产品、产品运作模式创新频出。

　　二、8号文出台的背景及其影响

　　伴随着银行理财市场的创新发展，各类风险事件亦时有发生，这给银行理财业务的发展带来了不少负面影响。针对存在的问题，银监会出台了一系列政策法规来防范和控制风险，有效促进了银行理财业务规范健康发展。

　　然而，随着银行理财市场的发展，银行间的竞争日益激烈。为提高理财产品收益率，商业银行“理财资金直接或通过非银行金融机构、资产交易平台等间接投资于‘非标准化债权资产’业务增长迅速”，而一些银行在业务开展中存在“规避贷款管理、未及时隔离投资风险等问题”。

　　针对这些问题，2013年3月25日，银监会下发了《关于商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（银监发【2013】8号，业界简称“8号文”），对银行理财资金的投向、风险拨备提出明确要求。此次监管主要针对非标准化债权资产（以下简称非标资产），即“未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受（收）益权、带回购条款的股权性融资等”。这些资产的风险相对不确定，缺乏较为系统的披露和约束机制，这也是银监会对其进行严格规范的主要原因。

　　为防止业务规模过快扩张而引发系统性风险，“8号文”要求商业银行合理控制理财资金投资非标资产的总额，理财资金投资非标资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限。

　　据wind统计，截至2013年3月底，接近40%的银行理财产品投向了融资类领域，该类产品均属于非标资产。由于融资类理财单笔规模较大，因此实际非标资产占理财产品余额比重将超过40%。据国金证券银行组判断，2013年1季度理财产品余额约8.5万亿，按非标资产占40%测算，当时存量非标资产余额至少3.4万亿。若以理财产品余额35%为限额，非标资产超限4250亿元；而根据孰低原则，实际超限规模无疑更大。

期刊库（http://www.zgqkk.com），是一个专门从事期刊推广、投稿辅导的网站。
　　本站提供如何投稿辅导，寻求投稿辅导合作，快速投稿辅导，投稿辅导格式指导等解决方案：省级投稿辅导/国家级投稿辅导/核心期刊投稿辅导//职称投稿辅导。

　　【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与投稿辅导_期刊发表_中国期刊库专业期刊网站无关。投稿辅导_期刊发表_中国期刊库专业期刊网站站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。