内容摘要：为跨越融资难困境，中小企业需提升自身实力，并随经济、技术环境变化调整融资模式，发展金融创新。随着互联网科技的进步，在互联网金融平台上整合中小企业融资渠道，发展新型融资模式和金融产品，具有理论和现实可行性。基于互联网金融的融资模式创新，有利于缓解中小企业资金困境，也促使企业合规运用款项并按约还款，实现资金借贷的良性循环。
　　关键词：互联网金融 中小企业 金融创新
　　引言
　　由于自身局限性问题，间接融资是中小企业最重要的筹资方式。而以商业银行为主的金融机构过度强调资金的营利性和安全性，更倾向于向大企业提供贷款，目前我国小企业贷款覆盖率仅20%。
　　鉴于中小企业发展的特殊重要性，国内外很多学者对其融资困境的形成原因进行分析，并致力于寻求解决方法。徐洪才（2009）认为我国中小企业融资困境主要表现为融资渠道狭窄、政府支持力度不足、资信体系缺乏等。陈永杰（2010）认为我国中小企业融资难主要难在小企业，应针对此结论调整相关政策。更多的学者则将融资难问题归结于信息不对称，Stiglitz（1981）认为银企间严重的信息不对称和逆向选择使对中小企业进行信贷配给成为银行的理性选择。
　　要克服资金困境，需要中小企业通过采取增强核心竞争力、规范财务运营等措施提升自身能力，并根据政策、经济环境和技术环境的变化不断调整融资模式，寻求融资创新机会，借此提高融资效率。陈守东（2013）认为我国中小企业融资难主要体现为融资渠道狭窄等方面，解决该问题的关键是要进行融资创新。
　　我国已经有很多对中小企业融资模式创新方面的探讨和研究，创新实践层出不穷。高连和（2007）认为中小企业集群融资模式比单个中小企业融资更具优势；邱兆祥（2011）认为集合票据在中小企业融资中具有重要作用；赵立雨（2013）认为社会网络与协同创新思想为科技型小微企业融资创新网络构建问题的解决提供了有益的视角；赵岳（2012）认为电子商务平台可以通过增加企业违约成本，充当筛选机制。
　　近年来互联网金融的快速发展为中小企业融资提供了新的发展方向。本文以互联网科技为基础，从构建互联网金融平台、利用互联网网络资源的视角出发，着重强调中小企业的互联网信誉维护，提出互联网金融促进我国中小企业有效解决融资问题的作用机理。
　　互联网金融的定义与作用研究
　　（一）定义互联网金融
　　目前，我国对互联网金融尚没有标准的定义。央行的刘向民这样界定互联网金融，“核心还是借助与互联网技术和移动通信技术来实现资金的融通、支付，还有信息中介功能新兴的金融模式”。谢平（2012）认为以互联网为代表的现代信息科技将对人类金融模式产生根本影响，可能出现既不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式，称为互联网金融模式。于宏凯认为互联网金融是指基于互联网的新金融形式，是对传统三大行业的补充或者部分替代，而庄辰超则认为历史上金融创新的高潮与去监管化密不可分，并且我国互联网金融繁荣发展的动因也在于去监管化。
　　基于以上研究基础，本文认为互联网金融并非传统金融在互联网平台的简单延伸，将其定义为：基于信息科技发展基础，实现了金融与互联网科技两个领域交叉渗透、相互融合，进而发展出具有创新形式的金融产品与服务以及它们所依存的虚拟金融市场。
　　（二）互联网金融对中小企业融资的促进作用
　　金融创新和多种融资方式的出现，可以看作是为投资者提供了更多的金融产品选择。根据互联网商业模式中的长尾理论，有利于更多原本出于末位的弱势中小企业获得关注，得到融资机会。对融资平台和融资方式进行产品细分和市场定位变得有必要，而搭建具有强劲搜索和沟通能力的互联网金融平台也更有意义。
　　第一，通过互联网为中小企业融资能够有效降低成本。互联网金融以一种“非抵押、低成本、便捷”的信贷模式实现了金融末端的普惠，是加快发展多层次资本市场的重要一环（李博，2013）。谢平等（2012）研究了互联网金融的支付方式、信息处理和资源配置，认为该模式可以通过提高资源配置效率、降低交易成本来促进经济增长，并产生巨大的社会效益。
　　基于互联网金融的中小企业融资模式剥离了传统金融中介，线上交易省去贷前调查、贷中检查等步骤，转而采取互联网方式进行监督检查，方便有效降低融资成本。个人、企业、机构等，所有手握富余资金的单位都可以成为中小企业的资金提供者，更能发挥规模效应。特殊的平台大大降低了用户参与的资金门槛，也简化了用户操作手续。
　　第二，互联网平台缓解了借贷双方的信息不对称现象。互联网金融在农村扶贫、小微企业借贷等方面有商业金融不可比拟的优势。也有人认为互联网金融解决了小贷款的问题，解决不了大金融的问题（樊纲，2014）。中小企业的资金需求一般金额较小但有持续性，因规模小难以实现直接融资，囿于成本等原因又很少获得银行间接融资。通过互联网平台，能够克服传统融资手段中存在的困难，也可以方便地获得资金。互联网金融本身即具有小额、便捷的特征，在服务中小企业方面有着天然的优势，可以与中小企业融资需求无缝对接。

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