本文为陕西省教育厅《离岸型国际金融市场对西安构建国际金融中心的借鉴研究》基金项目（编号：11JK0085）

　　【摘要】本文分析解读了不同类型国际金融中心的特点以及形成原因，借鉴国际经验，结合西安当地实情，提出西安建设国际金融中心应采用先“分离型”后“一体型”的构想，探索出一条适应西安地方特色的国际金融中心新模式。

　　【关键词】国际金融中心；模式；一体型；分离型

　　国际金融市场是指资金在国际间进行流动或金融产品在国际间进行买卖和交换的场所。

　　一、国际金融市场的分类

　　1、根据业务对象、营运特点、境外货币的来源和贷放重点的不同，国际金融市场可以分为功能中心、名义中心、基金中心和收放中心四种类型

　　（1）功能中心。主要指集中大量外资银行和金融机构从事存储、贷放、投资和融资业务的区域或城市。功能中心又可以分为一体型中心和分离型中心两类。

　　一体型中心是指内外投融资业务混合在一起，居民和非居民均可以同时参与金融市场。该类中心的主要特点是：①金融中心内的所有居民都可以在金融市场上从事各种货币的存款和贷款业务；②国家取消了外汇管制，在岸金融业务和离岸金融业务成为一体；③金融中心内同时开展离岸业务和在岸业务的银行，可以将亮相业务并帐处理。该类离岸金融中心的产生一般伴随着离岸金融业务的形成而产生，由于对在岸金融业务和离岸金融业务没有明确的区分，该类金融中心的金融业务自由经营，境内市场对境外完全开放。该类内外一体型中心要求所在地的金融建设基础较强、金融管理水平比较高，必须具备成熟发达的金融体制，政府具有成熟的调控机制和强大的市场干预能力以便应对外来流动资本对当地市场的冲击。伦敦和香港是就是该类型国际金融中心的典型代表之一。

　　分离型中心是指限制外资银行和金融机构与居民往来，仅允许非居民参与离岸金融业务。该类中心的主要特点是：①只有金融中心的非居民参与离岸金融业务；②管理当局对非居民参与离岸金融中心内的交易给予税收上的优惠，对境外流入的资金不执行国内的税制、利率以及存款准备金等制度；③该类中心要求进入离岸金融中心的金融机构须开设专门的离岸业务帐户，离岸金融业务须在此专门帐户内交易。该类离岸金融中心采取内外分离的办法，能起到严密防范金融风险的效果。纽约、东京和新加坡是典型的分离型国际金融中心。

　　（2）名义中心。又称“避税港型离岸金融中心”，纯粹是记载金融交易的场所，这些中心不从事具体的金融业务，只从事借贷投资业务的注册或转账等事物性手续。为了适应保密性和逃避税收及金融监管，诸多跨国金融机构，在无监管或免税的城市设立了“空壳”分支机构或“纸银行”，这些城市一般都是风景优美的海岛或港口、政局稳定、税收优惠、无金融管制，成本费用较低，可以规避银行利润税和营业税。开曼、巴哈马、巴林等一些岛国是典型的名义国际金融中心。

　　（3）基金中心。基金中心是指吸收国际游资，然后贷放给本地区的资金需求者的金融中心。新加坡就是典型的亚洲美元市场。

　　（4）收放中心。收放中心是指将本地区多余的境外货币筹集起来，然后贷放给全球各地的资金需求者的金融中心。巴林就是将中东地区富裕的石油美元集中起来贷给其他地区。

　　2、按照经济和金融之间的相对关系来区分为成熟型和赶超型金融中心

　　（1）成熟型金融中心，又称“自然模式的国际金融中心”。它是指金融是伴随着经济发展到一定程度自发产生的，它是经济发展到一定程度金融繁荣的产物。一般来说，老牌工业国家的金融中心都是具有相对丰富的经济、金融经验以及较强的国际影响力的“成熟型国际金融中心”。比较典型的代表是美国纽约和英国伦敦。自工业革命开始，英国的工业不断强大，全球贸易日渐繁荣，促使伦敦的金融业日趋完善和发达，英镑霸权使伦敦成为世界结算和交易重心。

　　（2）赶超型金融中心，又称“政策推动型国际金融中心”。是指在经济尚未发展到一定程度就开始推动金融发展，金融反作用于经济的国际金融中心。

　　新加坡和日本就是典型的赶超型金融中心。以新加坡为例，新加坡政府在1998年亚洲金融危机后，正式出台了建设“世界级金融中心”的蓝图。新加坡政府对国际金融中心发展确定的目标带有强烈的政府色彩。为实现这一伟大蓝图，新加坡政府在金融管理局内部成立了专职促进金融业发展的“金融促进厅”。同时还成立了金融业发展咨询委员会，该委员会由时任新加坡副总理兼金融管理局局长的李显龙负责，由银行家、咨询顾问以及政府官员组成，该委员会以实现“世界级金融中心”的蓝图作为目标，由政府和市场专业人士合作规划，首先充分吸收意见，然后由政府成立专门的工作组，针对金融领域提出具体设计，最后由金融管理局与市场专业人士合作的相关部门共同推进执行。

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